AEF
ASSOCIATION D'ECONOMIE FINANCIERE
LES NOUVELLES FRONTIERES DE LA FINANCE, n° 92
Parution : juillet 2008
PRESENTATION
La crise dite du subprime montre, s'il en était encore besoin, que la finance est globale. Force est de constater
que l'éclatement de la bulle immobilière américaine, gonflée au crédit à outrance, a éclaboussé
des banques partout dans le monde, ainsi que des assureurs et des acteurs de la finance.
Lorsque les frontières sont repoussées par l'innovation, les régulateurs sont confrontés au défi
de devoir poser rapidement de nouvelles bornes. C'est une tâche malaisée car, même si la préoccupation
prudentielle revient au premier plan, le contexte général reste néanmoins celui de la liberté
des capitaux, de l'innovation, de l'émergence de nouveaux acteurs, de l'offre à distance de services
et de la moindre réglementation.
Le temps n'est pas si loin où les frontières étaient nationales. Mais la construction européenne
constitue par essence un facteur d'abaissement de ces frontières et l'industrie financière cherche à
tirer le plus possible parti du marché unique des services financiers.
L'effacement des frontières sectorielles est également sensible : l'alliance de la banque et de
l'assurance a donné naissance à de puissants groupes financiers, grâce à une logique industrielle
et commerciale d'accès au client et d'économie de coûts de gestion et de distribution. La banque
a encore pour ambition d'être « universelle » et de proposer à ses clients particuliers une
gamme élargie de produits non-bancaires. Le développement d'Internet et le courtage à distance
facilitent l'exercice par le client d'un plus libre choix en matière d'emprunts ou de paiements.
Les grands distributeurs s'attaquent aux services financiers, en offrant en complément d'achats,
des crédits ou des moyens de paiements. Dès lors, les banques cherchent à consolider leur relation
client en offrant une gamme plus intégrée de services dont l'immobilier constitue un exemple.
Toutes ces évolutions sont autant de défis aussi bien pour les régulateurs que pour les acteurs de
la finance.
SOMMAIRE
Avant-propos
Gilles VAYSSET
Les institutions financières et les frontières nationales
Le protectionnisme bancaire a-t-il un sens
aujourd'hui ?
Joël METAIS
Le vingt-huitième régime : un outil au service
de l'intégration du marché des services financiers
de détail
Henri de CASTRIES
Liberté de circulation des capitaux et exigences
prudentielles : le délicat équilibre du contrôle
des fusions dans le secteur financier
Gilles VAYSSET
Les institutions financières et les frontières sectorielles
La bancassurance : généralisation ou déclin
du modèle ?
Philippe TRAINAR
Les gestionnaires d'actifs dans les infrastructures
et les services essentiels : le modèle Macquarie
Bruno ANGLES
Ross MCINNES
L'immobanque
Nicolas MERINDOL
La stratégie bancaire des grands distributeurs
Damien GUERMONPREZ
Une démarche pragmatique pour une vision
convergente de la supervision des conglomérats
financiers au sein de l'Union européenne
Arnold SCHILDER
Les institutions financières et le marché
Banque et Bourse : la nouvelle frontière
Jean-François THEODORE
La stratégie des banques face aux marchés dans le contexte nouveau de la MIFID
Dominique HOENN
Innovation, produits structurés et stabilité financière
Imène RAHMOUNI-ROUSSEAU
Nadège JASSAUD
La banque et les services de paiement
Le SEPA
Gilles GUITTON
L'entreprise de moyens de paiement : quel acteur
pour quel service au consommateur ?
Philippe BAJOU
L'évolution des systèmes de paiement
interbancaires par carte et les nouveaux acteurs
dans le cadre du SEPA
Hervé SITRUK
Les nouveaux services financiers
La microfinance solidaire
Michel LECOMTE
La finance islamique à la croisée des chemins
Olivier PASTRE
Krassimira GECHEVA
L'offre de services financiers aux PME
Guillaume ALMERAS
Les nouvelles frontières de la formation bancaire
Olivier ROBERT de MASSY
Geneviève LHOMME
 |
 |