EDITIONS DU SIECLE

 

Hedge funds : théories et pratiques
Auteurs : Eric PICHET, Jean-Philippe DIBON
Parution : février 2008


Présentation

Après les années 70 et l'ère de la gestion active, après les années 80 et l'avènement de la gestion passive ou indicielle, un nouveau type de gérants et de gestion s'est imposé à partir des années 90, fondé sur une réglementation minimale et une grande liberté d'action : les Hedge Funds, qui gèrent en 2008 environ 1300 milliards d'euros dans le monde (1800 milliards de dollars).

Cet ouvrage répond aux questions suivantes :
- Quelle est l'origine des Hedge Funds?
- Quel est l'intérêt théorique des Hedge Funds dans la diversification d'actifs?
- Comment souscrire à un Hedge Fund?
- Quel est le cadre juridique de la souscription en France?
- Quel est la fiscalité des Hedge Funds?
- Quelles sont les grandes stratégies des gérants de Hedge Funds?
- Qui sont les gérants des Hedge Funds?
- Quelles sont les performances des principaux Hedge Funds?
- Les Hedge Funds accroissent-ils la volatilité des marchés?
- Quel avenir pour les Hedge Funds?


SOMMAIRE

Table des sigles

Préface

Introduction

PREMIERE PARTIE : LE CADRE THEORIQUE DES HEDGE FUNDS

Chapitre 1 : définition et historique des hedge funds

les définitions usuelles
L'analyse historique et financière
Les spécificités de l'univers alternatif
Tentative de définition

Chapitre 2 : intérêt théorique des hedge funds

La diversification
La décorrélation
L'analyse de la frontière efficiente
L'utilisation d'un effet levier
La contribution des hedge funds à la stabilité financière mondiale

Chapitre 3 : typologie des stratégies favorites des gérants

Les stratégies non directionnelles
Les stratégies bi-directionnelles
Les stratégies à dominante directionnelle
Les stratégies de duplication des hedge funds
Conclusion

Chapitre 4 : les performances attendues

La lecture des performances
La réalité des performances
Hedge funds : des performances durables ?
La répétition des meilleurs existe-t-elle ?
Conclusion

DEUXIEME PARTIE : ETAT DES LIEUX DES HEDGE FUNDS EN 2008

Chapitre 5 : les hedge funds à l'échelle mondiale

La répartition géographique
La taille des fonds
Les modes de gestion
Le profil des différents acteurs
Conclusion

Chapitre 6 : la réglementation française sur les hedge funds

Les problèmes posés au législateur français
Les solutions proposées aux investisseurs français

Chapitre 7 : l'offre actuelle des hedge funds en France

Un phénomène nouveau en France
La rémunération des sociétés de gestion
Les fonds largement diffusés
Conclusion

TROISIEME PARTIE : LE MODE DE GESTION DES HEDGE FUNDS

Chapitre 8 : les méthodes d'évaluation des hedge funds

Analyse quantitative
Analyse qualitative

Chapitre 9 : l'équilibre d'un portefeuille

Comment tirer parti des corrélations entre les stratégies
Comment tirer parti de la volatilité des fonds

Chapitre 10 : le poids idéal des hedge funds dans un patrimoine

L'approche globale du patrimoine
Les hedge funds, une classe d'actifs à part

Chapitre 11 : Quel mode de détention des hedge funds : direct ou indirect ?

Le coût des avantages du mode direct
La simplicité du mode indirect

QUATRIEME PARTIE : LES DEBATS SUR LES HEDGE FUNDS

Chapitre 12 : les polémiques autour des hedge funds

les dangers des hedge funds
Pour ou contre les hedge funds ?

Chapitre 13 : Quel avenir pour les hedge funds ?

l'évolution de la demande
l'évolution des modèles de gestion
l'avenir des structures

Bibliographie

Liens internet

Les principaux indices à la disposition des investisseurs privés

Lexique