Ce cahier technique aborde les principales techniques de circulation des liquidités qui peuvent être mises en place au sein d'un groupe au travers d'une société pivot.

Il s'adresse aussi bien à des groupes, sans ou avec une faible circulation de la liquidité, qu'à des groupes pour lesquels la circulation de la liquidité s'effectue sans pivot de centralisation (ex. prêts-emprunts bilatéraux entre filiales).

Le cas spécifique du netting multilatéral, véritable technique d'optimisation des flux commerciaux intragroupes, est également abordé. Reprenant un thème déjà étudié dans des publications antérieures, ce cahier technique met en exergue les nouvelles problématiques réglementaires, monétaires et économiques.

Table des matières :

1. Problématique

2. Principales techniques de Cash pooling

3. Netting

4. Enjeux juridiques, comptables, fiscaux et de contrôle interne

5. Points d'attention dans les pays à fortes contraintes réglementaires